Book Review Trading Opzioni a scadenza, da Jeff Augen. Jul 25, 2009 7 48 AM. This piccoli Opzioni portafoglio di negoziazione a strategie di scadenza e modelli per Vincere la Endgame di Jeff Augen FT Press 2009 è fitto in 141 pagine di analisi altamente tecnica e la spiegazione è il sig Augen s terzo libro sulle opzioni, i primi due sono The Edge volatilità Trading opzioni e l'opzione Trader Workbook sono tutti libri relativamente densa e non sono facilmente accessibili al lettore week-end che è ansioso di imparare a fare soldi trading di opzioni opzioni di negoziazione a scadenza è un buon libro per coloro che sono gravi commercianti opzioni e vuole esplorare altre strategie con cui lui o lei non è totalmente familiar. The libro parla di negoziazione e non di investire si tratta di prendere vantaggio di mercato inefficienze per fare soldi per citare l'autore, scadenza commerciale si concentra solo sulla matematica di base non si basa su alcuna previsione finanziaria, i risultati aziendali, o la direzione del mercato non è una cosa facile da fare. Trading distorsioni di prezzo sottili nel mercato delle opzioni è una faccenda complessa, che richiede un insolito connubio di conoscenza dei prezzi e il commercio giorno di negoziazione abilità di scadenza è un gioco matematico nettamente diverso dalle opzioni magazzino picking. Since azioni e indici scade il terzo Venerdì di ogni mese, commercio di scadenza è concentrata in un momento specifico ogni mese, infatti, il commercio di scadenza è concentrata nelle ultime ore di ogni ciclo di scadenza ed è dominato dalle forze di mercato insolite e le distorsioni dei prezzi Perché si verificano queste irregolarità Perché c'è una ripartizione dei calcoli di valutazione delle opzioni tradizionali che dipendono da volatilità e tempo di decadimento di rappresentare equamente rischio, Augen dice In altre parole, la manipolazione dei prezzi di un'opzione può avvenire durante la fase di preparazione alla scadenza dell'opzione contract. According di Augen, i rendimenti possono essere notevoli commercio di scadenza fornisce enormi opportunità in grado di scalare con la quantità di tempo e lo sforzo che un investitore è disposto a spendere Ma non è facile seguire l'approccio dell'autore s si deve avere accesso a un database enorme e precisa dei prezzi delle azioni e delle opzioni, è necessario possedere sufficienti competenze informatiche, e di essere in grado di programmare può essere molto utile e non si può considerare che si tratta di un'occupazione part-time è necessario essere un professionista dedicato e disciplinato di negoziazione di opzioni Augen ha un background professionale nel computer e programmazione di computer come pure l'esperienza nelle opzioni di trading. dopo aver introdotto il suo soggetto nel primo capitolo ci sono solo tre capitoli, Augen ottiene subito nei requisiti di dati di trading scadenza Tali requisiti sono piuttosto significativi e si riducono a ottenere i dati minuto per minuto su un vasto numero di azioni e opzioni ci sono i fornitori di tali informazioni Tuttavia, anche se la quantità di informazioni necessarie è enorme, i database adeguate possono essere costruiti e personalizzati da molti investitori stessi con il minimo sforzo e senza programmazione utilizzando le funzionalità di Microsoft Excel. In capitolo uno, il signor Augen spiega i meccanismi di Dynamics scadenza prezzi in modo che si comprende come le distorsioni di prezzo che parla può verificarsi con queste informazioni in mano, si può passare al capitolo due, dove l'autore descrive come si lavora con modelli statistici per scegliere i candidati e identificare le opportunità in cui il commercio può essere effettuata la bisogna prepararsi per il giorno di scadenza attraverso lo sviluppo di una comprensione per ogni situazione come i modelli di opzioni di prezzo si comportano come il periodo di tempo prima della scadenza crolli Nel terzo capitolo, Augen presenta una varietà di strategie di trading specifici scadenza Queste strategie si concentrano principalmente su diversi intervalli di tempo come un'opzione si muove verso il punto in cui expires. This libro è un meraviglioso esempio di come le inefficienze del mercato vengono identificati e come le strategie vengono poi creati per sfruttare le opportunità che hanno portato dalle inefficienze l'autore è abbastanza schietto di indicare in anticipo che tutto il suo sforzo è legato al distorsioni di prezzo che si verificano a causa di modelli matematici di pricing delle opzioni e come questi modelli di abbattere il tempo di scadenza si avvicina Non c'è nulla di magico in questo approccio, non collegato con un valore o di gestione o di investimento lo sforzo è il solo uno del trading basata su mercato imperfections. The svantaggio di trovare inefficienze come questi e quindi lo sviluppo di strategie per sfruttare le opportunità che si presentano è che il processo porta alla maggiore efficienza del mercato e la riduzione o l'eliminazione della possibilità Storicamente, abbiamo vedere questo posto presa processo più e più volte il processo viene catturato nel concetto di legge del prezzo unico, o la condizione di arbitraggio in cui si sostiene che il movimento di approfittare delle distorsioni dei prezzi elimina i distortions. This prezzo è il motivo per cui la maggior parte i commercianti non vogliono divulgare i tipi di operazioni in cui sono coinvolti le persone al Long Term Capital Management sono irremovibile sulla tacere riguardo a quello che hanno fatto, perché, hanno detto, che se hanno fornito informazioni su quello che hanno fatto, tutti gli altri lo farebbe e le opportunità di guadagno scomparirebbe nella maggior parte dei casi, molte persone non prendere piede a ciò che questi arbitraggisti stanno facendo e li copiano, e le opportunità vanno away. Of Naturalmente, un corollario di questo è che se tutti sono sulla stessa transazioni allo stesso tempo, che generalmente partono le operazioni allo stesso tempo se le operazioni non andare bene questo, naturalmente, aggiunge al rischio di impegnarsi in tale transactions. One commento interessante che ho visto su questo libro è che un revisore dei libro ha trovato interessante il fatto che il sig Augen ha fornito le informazioni che ha fatto e le strategie con cui ha lavorato Dal momento che le strategie erano apparentemente con successo, il recensore si chiedeva il motivo per cui l'autore li avrebbe rilasciato perché questo comporterebbe altre persone fare soldi utilizzando le strategie, ma avrebbe portato fine alle distorsioni di prezzo su cui le strategie si basano Point bene taken. This è un libro interessante, non solo in termini di conoscere l'opportunità di fare soldi in opzioni di trading, ma anche per l'intuizione l'autore ci offre nel processo di trovare tali opportunità e inventare tecniche per trarre profitto dalla loro Questo libro descrive come finanziaria l'innovazione avviene e ci aiuta a capire perché l'innovazione finanziaria non sarà eliminata attraverso qualsiasi regolamentazione che deriva dal passaggio storm. Read finanziario completo article. I aveva appena circa ha deciso di smettere di commerciare giorni opzioni di scadenza quando ho letto Jeff Augen s Trading opzioni a scadenza Strategie e modelli per vincere la Finale di partita vede un altro vincitore da Jeff Augen per maggiori dettagli, il che mi ha spinto a prendere in considerazione una serie di potenziali nuove opzioni di scadenza strategies. As un trader, sono ben consapevole che il mio aggregato PL per giorni opzioni di scadenza è una perdita netta non è solo il fatto che ho sempre trovato difficile essere costantemente vantaggiosa nei giorni opzioni di scadenza che mi ha infastidito, ma è stato anche il frustrazione di apparentemente dover mantenere un insieme di regole per 240 giorni di negoziazione all'anno e un altro insieme di regole a che fare con una serie completamente diversa di opportunità e ostacoli presentati una volta ogni linea di fondo month. The per me è che non vale la pena di giorno opzioni commerciali Scadenze giorni e lasciare che s faccia esso, che doesn t bisogno di un giorno in più ogni mese, inoltre, perché perdere tempo con il giorno prima annunci FOMC, quando il commercio è in genere apatico al meglio con le opzioni scadenze ogni mese e FOMC incontri ogni sei settimane , questo significa 20 giorni di vacanza supplementari all'anno forse anche pagato da taglio losses. I commerciali incoraggiano ogni operatore per verificare la loro track record su opzioni Scadenze giorni e annunci FOMC giorni per vedere se devono avere diritto a 20 giorni di vacanza Don t fermata in più a queste due fette, forse le vostre strategie non funzionano bene, il giorno prima delle vacanze, la settimana dopo la scadenza opzioni, la prima settimana di ogni mese, mercoledì scorte di petrolio greggio, giovedì reclami senza lavoro, il giorno avete appuntamenti dentali o whatever. Not tutti i giorni sono uguali e se il vostro isn t bordo c'è in certi giorni, forse si dovrebbe non solo allontanarsi dalla tastiera, ma salire in macchina e andare a divertirsi un po 'con tutti i soldi che si sta salvando. Un certo numero di lettori hanno chiesto dove ho preso questa foto È da Battle Rock Beach a Port Orford, Oregon ho preso shot particolare su una scogliera che si affaccia sulla spiaggia Più tardi ho scoperto che un BB locale appena capitato di avere una webcam con una simile prospettiva Battaglia rock Beach webcam. Anybody interessato a leggere il libro questa Jeff Augen s può anche prendere in considerazione la lettura del suo The Edge volatilità in nuove strategie tecnico Trading Opzioni per investire nei mercati instabili questo libro tratta cicli opzione di scadenza e anche come il commercio guadagnare cicli dove mostra come la volatilità si blocca subito dopo il guadagno realizzare quest'ultimo argomento è stato molto ben illustrato da Dean Mouscher sulla sua dove si discute Qual è opzioni vale la pena avere opzioni negoziate per 12 anni, sono ancora a venire attraverso un libro migliore allora Jeff Augen sI sono in accordo con voi su Augen s primo libro, che mi ha dato un libro premio Best New volatilità per durare year. Also, in base a quello che ho visto da Dean Mouscher, ho il sospetto che sarà raccomandare il suo lavoro in maniera regolare come well. What Jeff hasn t ha sottolineato in uno dei suoi libri è per questo che ci sono rotazioni selvagge, gli ultimi 2 giorni o settimane di ciclo di scadenza e anche l'impatto di program trading in opzione ciclo di scadenza 1 rotazioni Perché selvatici - spesso responsabili Market Square loro posizioni prima ciclo di scadenza che porta alla compravendita di posizione di netto le loro posizioni Ciò provoca una maggiore volatilità, gonfiare il prezzo delle opzioni, e che s dove i commercianti opzione vengono a spremere le mani deboli 2 commercio di Programma - tutti sappiamo che circa il 70 di trading azionario oggi è fatto da scatola nera ma come circa il commercio programma nelle opzioni di circa 15 di trading delle opzioni è fatto da program trading, in particolare i cicli di scadenza e cicli che guadagnano don t hanno una fonte di eseguire il backup di questi dati, ma mi ricordo i dati dal CBOE questi algoritmi sono stati appositamente progettati per sfruttare market maker quadratura loro posizioni Jeff ha scritto migliaia e migliaia di righe di codice di programmazione per la negoziazione sia guadagni e scadenza cycle. Having detto la rinuncia, anche dopo 12 anni di trading delle opzioni, non posso dire con certezza o pin-point le ragioni esatte questo è qualcosa a riflettere su, se si aspira ad essere una delle opzioni trader. too male evito scorte biotech, altrimenti ho avuto ancora di più giorni di ferie di avere tutti i risultati delle prove cliniche, processo di approvazione della FDA, e opinioni di ricerca medica there. Thanks volatilità troppo per i ragazzi consiglio di lettura, sto solo entrando ingressi e strangola nudi e amano il IV crush. Bill, Bel post, e sto andando a leggere Augen s e Mouscher due pensieri prima di me .1 sono d'accordo che il giorno di scadenza dovrebbe almeno essere un giorno di salute mentale trascorsa per lo più l'organizzazione di ufficio o pagare le bollette Pins, centesimo esercizio assegnazione, e gamma - che ha bisogno di preoccuparsi di tutto questo tra i concessionari che devono essere più aggressivi con la propria libri e altri giocatori che possono commerciare molto più rapidamente allora possiamo, faccio tutto quello che posso per ottenere le nostre posizioni di mese anteriore e in un altro ciclo di almeno una settimana prima della settimana di scadenza C'è solo troppo caso e gamma rischio di cavalcare scadenza con le nocche bianche ridurre lo stress, rotolo in più tempo e cercare strategie misurate in qualcosa di diverso minuti fino a venerdì s giorni close.2 scadenza sono il momento ideale per pianificare al commercio in vista di indici di buy-scrittura o di altri investitori che sono solo andare a vendere via al nuovo mese anteriore la settimana successiva Inoltre, ci credo che sia qualche opportunità di arbitraggio belle sui nuovi mesi breve termine come settembre prossima settimana per gli stock di ciclo gennaio e febbraio con i rotoli da agosto per altri 28 giorni netti i già mia lista di aperta AUG contratti a breve chiamate che possono essere spostati a settembre prossimo articolo week. Nice su posizioni gamma e di chiusura prima che la matematica diventa pericoloso può essere trovato here. Let che vi mando alcuni grafici Dax - di medio Tra la gamma Nulla nuovo medio termine bel video SPX 500 - Gamma, quindi nulla di nuovo questa settimana Big mestieri per voi e per tutte le opzioni Enjoy. Trading a Strategie di scadenza e modelli per vincere le opzioni Endgame. Equity indice e scadono il terzo Venerdì di ogni mese come quella approcci momento, le forze di mercato insolite opzione crea distorsioni di prezzo, raramente compresa dalla maggior parte degli investitori Queste distorsioni danno luogo a notevole commercio opportunitiesMore equità e opzioni su indici scade il terzo Venerdì di ogni mese come quel momento si avvicina, le forze di mercato insolite opzione crea distorsioni di prezzo, raramente compreso dalla maggior parte degli investitori Queste distorsioni danno luogo a notevoli opportunità commerciali con un enorme potenziale di profitto In opzioni di negoziazione a Strategie di scadenza e modelli per Vincere la Endgame, leader opzioni commerciante Jeff Augen esplora questa straordinaria opportunità con modelli statistici mai prima pubblicati, minuto-by - analisi dei prezzi minuto, e strategie di trading ottimizzate che offrono regolarmente i rendimenti di 40 -300 per il commercio ll imparare a strutturare le posizioni che il profitto da un capo-di-contratto distorsioni di prezzo con notevolmente basso rischio Queste strategie Don t fare affidamento sulla vostra capacità di raccogliere le scorte o prevedere la direzione del mercato e che richiedono solo uno o due giorni di esposizione al mercato al mese Augen discute anche - Tre potenti effetti di fine ciclo non compresi dalla tariffazione contemporanea MODELLI Trading solo uno o due giorni al mese ed evitando la notte Sfruttando dell'espo - sizione il potere sorprendente di dinamica dei prezzi scadenza giorni Se si è alla ricerca di un modo innovativo per riaccendere le vostre dichiarazioni, non importa dove i mercati si muovono, si ve trovato in Opzioni scambiato a scadenza imparare e trarre profitto dal libro di Jeff Augen s e spiega chiaramente come per sfruttare le inefficienze del mercato in collasso volatilità implicita, effetti di prezzo di esercizio, e tempo di decadimento Una lettura obbligata per gli individui che sono opzioni orientate --Ralph J Acampora, CMT, direttore di analisi tecnica Studies, New York Institute of Finance Un fantastico , perspicace libro pieno di statistiche meticolosamente compilate su anomalie che circondano scadenza opzione Non solo Augen presenta una serie di efficaci strategie di trading di capitalizzare su queste anomalie, cammina attraverso l'esecuzione di ciascuna tra diverse scadenze il suo consiglio è pratico e facilmente applicabile egli delinea gli errori più comuni, dà indicazioni su tempi vostro esecuzioni, e comprende anche il codice che può essere utilizzato per eseguire gli stessi calcoli che fa nel testo una lettura davvero piacevole che vi darà un vero e proprio vantaggio in vostra opzione di trading --Alexis Goldstein, Vicepresidente , equity Derivatives business Analyst Mr Augen fa uno studio attento e sistematico dei prezzi delle opzioni alla scadenza sua traduzione di comportamento prezzo in strategia di trading è un lavoro intrigante, e il livello di dettaglio è impressionante --Dr Robert Jennings, Professore di Finanza, Indiana University Kelly school of business Questo libro colma una lacuna nella vasta letteratura sui derivati di trading e si distingue per essere estremamente ben scritto, chiaro, conciso, e molto bassa in gergo - perfetto per i commercianti che cercano di evolvere le loro strategie equity option --Nazzaro Angelini, Principal, Spearpoint Capitale Invece di considerare strategie macro-time che prendono settimane a svolgersi, Jeff Augen sta pensando micro qui - ore o giorni - in particolare i giorni o ore a destra prima della scadenza, e sfruttando la macinazione, opzioni spietati decadimento a scopo di lucro egli costruisce una ragione convincente per la strategia qui il concetto di usare il rapporto di gestione del rischio si diffonde più per il più breve periodo di un solo giorno - aperto a chiudere - per catturare in scadenza premio vale il prezzo del biglietto da solo un superbo follow-up il suo primo libro lettura obbligata per i --John serio studente opzioni a Sarkett, Less. Friends software Opzione guidata Reviews. To vedere ciò che i tuoi amici hanno pensato di questo libro, per favore cliccare upmunity Reviews. E valutato che era amazing. almost 7 anni ago. Expert analisi dei trading. Investors opzione comunemente utilizzare modelli di pricing e le formule per determinare il fair value delle opzioni call per acquistare azioni e opzioni put per vendere magazzino Ma formule fair value non tiene conto di tutte le dinamiche dei prezzi che influiscono sulle opzioni vicino thei Leggi piena review. Gordon K Sung valutato che è it. This non è un libro per i principianti mi sento un sacco di informazioni sono saltato per brevità dovete sapere che cosa sta parlando per iniziare per ottenere le sue idee tattiche-saggio , sono disponibili su Internet non molto approfondito che spiega il processo in execut Leggi review. Julia pieni valutato davvero piaciuto it. very approccio metodico e logico per capitalizzare sulle dinamiche giorno di scadenza Sempre più pertinente ora options. Good settimanale per chi vuole una tregua dalle negoziazioni deltas. Greg Piedmo valutato che non gli piaceva it. over 1 anno fa.
No comments:
Post a Comment